锂电池回收环节至关重要，它能有效节约锂、钴、镍等稀缺资源，降低对新矿开采需求，缓解资源短缺；同时避免废旧电池中电解液等有害物质渗漏，防止土壤与水体污染，守护生态环境。此外，回收推动锂电池产业资源循环利用，提高资源利用效率，助力新能源行业可持续发展，对产业经济与环保意义重大。
一、产业链
锂电池回收是一个集技术、资本、政策于一体的战略性新兴产业，对于推动新能源汽车行业的可持续发展至关重要。锂离子电池回收产业链由上游的退役锂离子电池供应、中游的电池回收与再利用解决方案，以及下游的锂离子电池应用和电池材料应用构成。
二、上游分析
1.退役锂电池数量
退役锂电池指由于衰退或损坏而不再适合其原始应用的锂电池。近年来，随着中国内地电动汽车行业快速发展及消费电子产品更新换代加快，中国退役锂电池数量快速增长。中国退役锂电池数量由2020年的15.71万吨增至2024年的45.51万吨，复合年增长率为30.5%。2025年中国退役锂电池数量将达到52.89万吨。
2.退役锂电池类型占比
按电池材料分类，退役锂电池可分为退役三元锂电池、退役磷酸铁锂电池及其他类型的退役锂电池，2024年其退役数量分别为19.57万吨、12.11万吨和13.83万吨，分别占比43.00%、26.61%、30.39%。
3.退役锂电池来源
动力电池及消费电子产品为退役锂电池的主要来源。动力电池作为电动汽车的核心零部件，当电池性能不再满足车辆的功率要求时，电池将被更换或退役。退役锂电池的另一个主要来源为消费电子产品，如智能手机、笔记本计算机、平板计算机及数码相机，消费电子产品的高渗透率及快速更新频率产生大量退役锂电池。2024年退役动力电池和退役消费类电池分别占中国退役锂电池总量的67.59%和32.37%。
4.上游重点企业
目前，中国尚未建立国家统一的回收渠道，大部分企业还处于抢占市场的阶段，锂电池回收渠道主要包括电池厂、整车企业、第三方运营企业、拆车厂、保险公司、个人用户。其中，电池厂渠道占比50%，整车企业占比20%。
三、中游分析
1.全球锂离子电池回收处理量
随着新能源汽车的快速发展，锂电池退役潮临近，锂电池回收市场将迎来爆发式增长。2020年到2024年，全球锂离子电池回收处理量由33.84万吨增加至132.15万吨，年复合增长率为40.6%。2025年全球锂离子电池回收处理量将达到172.2万吨。
2.中国锂离子电池回收处理量
我国相关政府部门出台了一系列政策支持锂电池回收产业的发展，包括补贴政策、规范条件等，以引导市场走向健康、有序的发展轨道。中国锂离子电池回收处理量由2020年的11.39万吨增加至2024年的69.57万吨，年均复合增长率达57.2%。2025年中国锂离子电池回收处理量将达到83.12万吨。
3.再生利用材料销量
再生利用是将提取的金属加工成电池级材料（如碳酸锂、硫酸镍、硫酸钴等），重新用于新电池生产。中国再生利用材料销量由2020年的6.47万吨增至2024年的70.99万吨，复合年增长率为82.0%。2025年中国锂电池回收市场中再生利用材料销量将达到85.61万吨。
4.再生利用材料销售收入
中国再生利用材料销售收入呈现波动增长趋势。2020年到2024年，中国再生利用材料销售收入由17亿元增至184亿元，复合年增长率为81.4%。2025年中国再生利用材料销售收入将达到208亿元。
5.全球锂电池回收行业竞争格局
从行业竞争格局来看， 2024年按再生利用材料的销售收入统计，全球前五大锂电池回收及再生利用解决方案提供商市场份额共占29.6%。其中，邦普循环和金晟新能源排名前两位，市场份额分别占比17.4%和5.1%。
6.锂电池回收行业重点企业一览表
锂电池回收再生利用企业以格林美、邦普循环等为代表，通过物理分选、湿法/火法冶金提取金属并再生材料；梯次利用企业如比亚迪、欣旺达、天能控股，将退役电池重组后用于储能、低速电动车等场景，二者依托工信部白名单规范，构建“生产-回收-再生”闭环。
四、下游分析
1.锂电材料
一阶材料环节，2024年中国正极材料、负极材料、隔膜、电解液产量分别约为310万吨、200万吨、210亿平方米、130万吨，同比增长均超过20%。二阶材料环节，2024年中国电池级碳酸锂产量67万吨，同比增长45%，电池级氢氧化锂产量36万吨，同比增长26%。1－12月电池级碳酸锂和氢氧化锂（微粉级）均价分别为9.0万元/吨和8.7万元/吨。
2.锂电池
近年来，我国锂离子电池产量延续增长态势。中国锂电池产量由2020年的148GWh增至2024年的1170GWh，复合年增长率为67.7%。2025年中国锂电池产量将达到1449GWh。
2024年中国动力电池、储能电池、消费类电池产量分别为826GWh、260GWh和84GWh，分别占比70.60%、22.22%、7.18%。