电源管理芯片是一种在电子设备中负责电能变换、分配和监控的芯片，其功能一般包括电压转换、电流控制、低压差稳压、动态电压调节、电源开关时序控制等供配电管理。随着新能源汽车、物联网和5G通信等行业的快速发展，对高效、智能的电源管理解决方案需求将持续增长，电源管理芯片发展前景广阔。
一、产业链
电源管理芯片产业链上游为半导体材料与设备供应，半导体材料包括硅晶圆、光刻胶、电子特气、湿化学品、靶材、封装材料等，半导体设备包括光刻机、刻蚀机、薄膜沉淀设备等。中游为电源管理芯片的设计与制造环节，按照功能分类，电源管理芯片可以分为充电管理芯片、AC/DC转换器、DC/DC转换器、充电保护芯片、无线充电芯片、驱动芯片等类型。下游为应用领域，主要包括消费电子、汽车电子、通讯设备、工业控制、医疗仪器、物联网、人工智能等。
二、上游分析
1.半导体材料
（1）半导体硅片
受到全球半导体行业高库存水平影响，半导体硅片市场的复苏不及预期。2024年全球半导体硅片整体销售额约115亿美元，同比减少6.5%，出货量约12266百万平方英寸，同比下滑减2.7%，创近年来新低。受益于存储、AI以及大数据相关应用的强劲驱动，半导体硅片市场有望在2025年出现复苏，恢复增长趋势。2025年全球半导体硅片销售额将达到125亿美元。
（2）半导体光刻胶
随着半导体行业的快速发展，特别是先进制程技术的不断推进，对高端光刻胶的需求将持续增长，市场规模进一步扩大。2024年中国光刻胶市场规模约为80.5亿元，同比增长25.39%。2025年中国光刻胶市场规模将达到97.8亿元。
（3）电子特气
随着半导体技术的不断进步，对电子特气的纯度和质量要求也在不断提高，中国电子特气市场规模呈现快速增长态势。2024年中国电子特气市场规模约262.5亿元。2025年中国电子特气市场规模将达279亿元。
（4）重点企业
中国半导体材料行业历经多年发展，虽已基本实现重点材料领域的布局或量产，但产品整体仍以中低端为主。部分高端产品如ArF光刻胶已通过一些企业认证，硅片、电子气体、氢氟酸、靶材中的部分高端产品也已取得突破并打入台积电、三星、中芯国际等全球龙头公司供应链，不过高端材料依然被海外厂商主导，在产能及市场规模方面与海外厂商差距明显，中国大陆自主化率不高，国产化替代需求迫切。
2.半导体设备
（1）市场规模
半导体设备包括光刻机、刻蚀机、薄膜沉淀设备、涂胶显影设备、离子注入机等，这些设备的性能直接影响芯片的制造精度和质量。2024年全球半导体设备市场规模快速增长，达到1192亿美元，较上年增长11.3%。2025年全球半导体设备市场规模将达到1398.2亿美元。
（2）市场结构
半导体设备包括前端制造设备、后端封装设备、后端测试设备，2024年全球半导体前端设备市场规模为1061.2亿美元，市场占比达到了89%，后端封装设备和量测设备市场规模较小，合计市场占比为11%。
（3）重点企业
半导体设备是半导体产业的先导、基础产业，具有技术壁垒高、研发周期长、研发投入高、制造难度大等特点，是半导体产业中最难攻克却至关重要的一环。国产半导体设备厂商在光刻、刻蚀、薄膜沉积、清洗、CMP等领域的技术水平和市场份额逐步提升，但在高端光刻设备、离子注入机、测试设备等领域的国产化率仍较低，国产替代空间较大。
三、中游分析
1.全球电源管理芯片市场规模
全球电源管理芯片市场规模持续增长， 2024年全球电源管理芯片市场规模达到486亿美元，近五年年均复合增长率达10.2%。2025年全球电源管理芯片市场规模将达到526亿美元。
2.中国电源管理芯片市场规模
随着5G通信、新能源汽车、物联网等新兴领域的快速发展，中国电源管理芯片市场规模快速增长。中国电源管理芯片的市场规模从2020年的768亿元增至2024年的1246亿元，实现了12.9%的复合年增长率。2025年中国电源管理芯片市场规模将达到1417亿元。
3.电源管理芯片细分市场占比
从细分市场来看，标准电源管理芯片市场占比最大，达14%，其次为DC-DC（含LDOs）在电源管理芯片共占比22%，定制电源管理芯片和BMIC均占比8%。
4.本土电源管理芯片公司营收
2024年中国本土电源管理芯片营收TOP10公司中，矽力杰以41.14亿元位居榜首，南芯科技（25.63亿元）、圣邦微电子（21.82亿元）、天德钰（20.98亿元）、杰华特（16.46亿元）紧随其后。这些企业通过技术创新和市场拓展，在消费电子、汽车电子、工业等领域取得显著增长，研发投入持续增加，产品线不断丰富，推动本土电源管理芯片产业快速发展。
5.中国电源管理芯片企业综合竞争力排名
从竞争格局来看，国际厂商德州仪器（TI）、亚德诺（ADI）、英飞凌、罗姆、微芯、日立等，占据全球市场的较大份额。圣邦股份、长晶科技、杰华特、南芯科技、晶丰明源等国内企业在政策支持与市场驱动下，逐步突破中低端市场，但高端领域仍需突破技术瓶颈。
四、下游分析
1.下游应用占比情况
电源管理芯片应用领域很广，几乎覆盖了所有需要电源转换、电量监控和保护的领域。从应用占比来看，通讯、数据处理、工业医疗三大领域占比均超过20%，消费电子占比18%，汽车电子、军事航空分别占比9%和1%。
2.消费电子
消费电子如智能手机、平板电脑、笔记本电脑、TWS耳机等可穿戴设备，对电源管理芯片的性能和小型化有较高要求，需求量大且更新换代快，推动电源管理芯片技术升级。2024年中国消费电子市场规模达到约19772亿元，近五年年均复合增长率为2.65%。2025年中国消费电子市场规模将达到20156亿元。
3.汽车电子
汽车电子包括新能源汽车电控系统、车灯LED驱动、电机控制驱动IC等，车规级电源管理芯片需满足高可靠性、高安全性及长寿命等严格标准，随着新能源汽车产业发展，其市场规模持续扩大。2024年中国汽车电子市场规模约为1.22万亿元，较上年增长10.95%。2025年中国汽车电子市场规模将达到1.28万亿元。